¿Por qué invertir en la Bolsa?

Los valores de los Bonos se deterioran en el mercado a medida que las tasas de interés aumentan. La FED (Sistema de Reserva Federal), ha aumentado las tasas básicas con la finalidad de controlar la inflación.

Las instituciones financieras se han visto en la necesidad de invertir en bonos debido al crecimiento más que proporcional de sus depósitos del público (los cuales no han podido ser colocados en la misma medida en créditos) lo cual constituye su actividad principal, como lo es la intermediación financiera.

Estos factores han causado, en gran medida, los problemas de liquidez del sector financiero que se está observando en los últimos días.

Por ser tan susceptible este sector, al permear toda la economía, la situación descrita ha causado un fuerte torbellino en todos los mercados del mundo.

Ante esta turbulencia transitoria, un aspecto sí es claro, es altamente probable que la Bolsa lo supere.

La razón es sencilla: históricamente hablando, no existe ninguna otra inversión más rentable, que las inversiones en la Bolsa, ya que supera a la del oro, los bonos y vivienda.

Ninguna otra inversión ha generado a los inversores más dinero ni rentabilidades a largo plazo.

Esta ha pasado por guerras mundiales, crisis económicas, recesiones, depresiones, pandemias, graves atentados de terrorismo internacional, asesinatos de presidentes, desastres de la naturaleza, ciberataques, burbujas, quiebras de empresas importantes, fraudes y estafas millonarias.

Lo que sin duda ha causado en la Bolsa importantes caídas (que en ocasiones han durado varios ejercicios) pero finalmente siempre se ha recuperado; ha vuelto a subir para marcar una y otra vez nuevos máximos históricos.

Recordemos que la Bolsa es un medidor del sentimiento del ser humano. Refleja todo tipo de emociones, desde las consideradas positivas (alegría, optimismo, euforia, confianza, esperanza) hasta las negativas (incertidumbre, dudas, miedo, temor, pánico, codicia, avaricia).

Es por ello que una de las claves es saber gestionar las expectativas y gerenciar los sentimientos, para tomar decisiones acertadas, y por sobre todo ser pacientes, muy pacientes.

Es importante reiterar que la inversión en Bolsa es, con mucha diferencia, la mejor inversión que se puede hacer con vista a largo plazo, ya que supera con creces a todos sus competidores. Observemos unos datos que lo ejemplifican:

En el siguiente cuadro podemos ver la rentabilidad de la Bolsa, de los bonos a 10 años, del oro y de la vivienda en diferentes plazos temporales (desde 1800, desde 1900, desde 1971 y desde 1980, todo ello hasta el año 2020).

En términos reales, descontando la inflación, los resultados han sido los siguientes:

Tanto si tenemos en cuenta la inflación, como si no, la inversión en Bolsa a largo plazo supera a las demás. Adicionalmente, desde el año 1950, el S&P 500, ha finalizado con un rendimiento total positivo en 57 de 73 años (es decir, el 78% del tiempo).

Sí, es cierto que ha habido rachas temporales en las cuales la Bolsa no era el activo que ofrecía mayores rentabilidades, pero no era lo habitual. Como bien apunta Carson Investment, desde el año 1800 únicamente ha habido 6 de 22 décadas en las que la bolsa no ha dominado el ranking de rentabilidad.

Y solo el oro, aparte de la bolsa, ha sido el único activo capaz de repetir en el primer puesto y fue en los años 70 después de que Estados Unidos abandonara el patrón oro y en la década de 2000 con la burbuja tecnológica y con la crisis financiera del 2008.

A continuación, el gráfico de los futuros mini S&P 500 que abarca desde 2003 al 2023, los cuales reflejan el comportamiento del S&P 500, de manera mensual en los últimos 20 años.

En esos 20 años, se observa una clara tendencia alcista, con retrocesos que siempre buscan nuevos impulsos al alza, soportándose muy bien la media móvil de 50, la más usada por los inversionistas, lo que corrobora lo expresado anteriormente.

En resumen, la rentabilidad de la bolsa a largo plazo supera los rendimientos de otras inversiones, librando con creces las situaciones adversas del entorno global, los datos y la historia lo soportan.

Esperamos que con esta información y análisis se pueda dar respuesta a la pregunta:  ¿Por qué invertir en Bolsa?  

Econ. Mg.

Marcial Urdaneta